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Apr 1, 2023
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本周小幅跑输沪深300指数，聊聊全球资产配置
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我目前只有一个量化策略在实盘运行 - ETF趋势轮动策略，策略还在小资金测试阶段，我会每周末总结一下本周的情况，和大家分享一下本周策略的操作和我自己的感想。
本周周一策略选择清仓持有的创业板指数，随后就一直空仓至周末。净值上涨0.44%，但是没有赶上从周四开始的上涨。
也算是正常，因为如果这是一波新的上涨趋势，不出一两天，策略就会跟上，而如果真正是一波上涨行情，那么就不会一两天就结束，所以策略还在等待确认。虽然本周策略小幅跑输沪深300指数，但是我对于策略的表现还是满意的，毕竟躲过了周二、三的下跌，尤其是当时清仓的创业板指数。
这段时间在思考全球资产配置的问题，毕竟，鸡蛋放在不同的篮子里才能有效的规避风险。那么今天就一起聊聊全球资产配置的问题。谈到资产配置，应该是从两个维度来考虑，1）资产种类；2）资产所在的地理位置。两个维度都需要适度的分散，已经有证实表明太过集中或者太过分散都不是好的资产配置思路。
不谈太多的理论，就从我个人思路来讲，我准备配置的资产类别为股票、债券、商品、房地产、保险及现金。其中股票、债券、商品都是通过公募基金或者私募基金的形式来实现。资产地理位置包括中国、欧洲和美国。
一直以来，我认为中国的股票市场对于主动基金和量化策略来说是最好的环境，源于市场有效性较低，主动基金和量化策略比较容易的创造超额利润。商品方面，我是通过购买CTA基金来实现的，其实也是一种量化基金，有兴趣的话后面可以详细聊聊，是作为资产分散化很好的投资工具。这些是当前我已经实现的的投资。而我正准备着手做的，是分散一部分资产进行美股和美债的投资，途径很多，最简单的途径是通过QDII，也就是中国境内发行的投资美国的ETF，例如标普500ETF，纳斯达克100ETF等。美国债券就不是十分容易了，但是由于最近美元利率很高，持有一部分高等级债券是一个比较好的方式。
从地产角度来说，我了解的不十分深入，也没有完全赶上中国过去30年的地产红利，这里说的没有完全赶上，意思是我没有专门投资房地产，自住的房产确实跟着升值了不少。后续我打算看看欧洲的地产项目，比如爱尔兰的房产，因为爱尔兰的租售比非常高，可以达到5-7%，加上每年2-3%的房价升值，这就是一笔年化10%左右的投资项目，而且相对稳定，可以源源不断创造现金流，从而对冲权益类市场带来的波动风险。
保险方面，主要还是保障属性吧，购买一些全球性质的重疾险，兼顾一点点投资属性。
这个框架还没有思考成熟，还在研究中。但是总体的思路已经有了，预计要通过1-2年的时间慢慢配置了。
今天就说这么多吧，大家周末愉快！
- 作者:Laye Wang
- 链接:https://laye.wang/article/84f94c9e-a0b8-4c85-a113-93b0ea14e196
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