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Apr 9, 2023
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本周策略跑输沪深300 1.1%
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我目前只有一个量化策略在实盘运行 - ETF趋势轮动策略，策略还在小资金测试阶段，我会每周末总结一下本周的情况，和大家分享一下本周策略的操作和我自己的感想。
先说说本周策略运行情况，本周一策略买入了创业板指数代理ETF：创业板50ETF和双创ETF。在周三开始跟随大盘上涨。总体来说创业板还在阶段性的低位，趋势没有明确确立，但是从最近策略交易情况可以看出来，近期创业板应该是会有一波趋势上涨的，毕竟之前跌了很多了，就算是反弹也应该来一波像样的了。至于策略能不能抓住上涨，看运气，看运气：）
今年以来沪深300真是强，不折不扣的代表中国股市的方向。之前几年一直跑不过创业板或者各类茅指数，最近反超的很厉害，三十年河东三十年河西，持有一部分沪深300指数基金长期来看确实是无脑拿收益的好路子。但是确实很多人看不上沪深300的的涨幅，一顿操作猛如虎，结果反而不如沪深300躺平派。
说到指数基金，就会谈到被动投资这种方式。这是普通人最简单的方式，也是最近几年各种大V墙裂推荐的方式。如果想选择这种方式，有两点是必须要接受的：
- 要接受指数基金的收益率
- 要能承受持仓过程中的巨大波动
指数基金的收益率是多少呢，如果用中国的沪深300和美国的标普500这两只非常具有代表性的指数基金来举例，基本上10年-20年跨度来看，年化收益率能到8%-14%。这个收益率怎么说呢，期待年年翻倍的人看不上，手握大量定存的人会觉得很不错，算是一个中等收益率吧。如果换一个算法，这个收益率差不多就是5-8年翻一倍。实际上，普通人投资想要超过这个年化收益率还是十分困难的。两句话可以证明这一点：a）巴菲特长期年化收益率在20%上下；b）凭运气翻番的收益，一定会凭实力赔回去。
另外一个指数基金无脑投资人必须要接受的，就是指数基金带来的巨大波动，无论美国还是中国，在过程中都曾经经历过40%-60%的回撤，也就是无论之前涨了多少，在某一段时间只有之前最高金额的一半左右了。这个回撤幅度不是一般人能接受的，所以投资指数基金之前，一定得做好心理准备。
有没有办法能够控制一点回撤呢？有，也就是在你觉得市场太贵的时候卖掉，在觉得市场比较低的时候买进来，手段有很多，可以看指数估值、看风险溢价率等，可是这样也很容易错过大牛市。也就是说，其实是很难看准的，正所谓盈亏同源，风险和收益一定是成正比的。涨得高了保守起见，卖掉，那么还有可能涨得更高；跌的多了保守起见，买入，那么还有可能跌的更多。所以这里面找到你能承受的最大风险点还是十分重要的。
这两天事情比较多，周末快过完了才发，希望大家都过了一个愉快的周末。
- 作者:Laye Wang
- 链接:https://laye.wang/article/bae7ee7f-8dd1-421a-8cf6-c9ce319c2411
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